"我们将调高一季度盈利预期"

据券商预测,银行一季度的增速在50%-100%,2009年增长速度将放慢,不过,增长依然比较确定。用2009年的动态PE来看,银行在15倍左右。

"我们将调高一季度的盈利预期,"东方证券研究所副所长邓宏光在电话中肯定地表示,"宏观经济没有大家想象的这么悲观。"

13日,东方证券给出一季度GDP10.5%的预测。

报告认为,1-2月份规模以上工业企业增加值的同比增速继续回落,但是,从季节因素调整后的数据看,1-2 月份工业增加值平均的月环比增长率为1.6%,折合年率达到17%,因此实际的工业生产状况还是非常良好的。

东方证券预期,在雪灾因素影响消除后,3月份工业生产的环比增速将出现反弹,同比增速会在17%左右;整个一季度会在16.1%左右。基于对一季度工业增加值同比增速的预期,推算一季度的GDP增速在10.5%左右。

而此前几天,申万研究所调低一季度盈利利预期的消息,对市场影响不小。

"我们不认为有什么依据调低预期,的确,中石油、中石化的赢利将出现较大滑坡,但放在整个市场中,不会造成什么影响。"邓宏光认为。

据悉,券商对一季度盈利预测,除了地产板块还处于模糊状态,几大板块的盈利状况实际上比较清晰。

板块之间就出现分化,钢铁、煤炭可能是超预期,而银行基本符合之前的预期,同时受制于原材料上涨的工程机械等行业将有待进一步观察,而石化的走弱则成定局。

邓宏光认为,钢铁的调价完全可以覆盖成本的上升,而且他们了解到煤炭的情况也非常乐观。因此,最近表现开始走强。

煤炭是大家比较看好的品种,一方面煤炭价格的上涨存在空间,另一方面,估值处于合理水平。而且煤炭企业普遍有并购重组的预期。

当然,由于原材料上涨,部分行业的盈利将受到考验,包括工程机械等,"重卡、工程机械他们最近在调价,效果有待观察。"邓说。

国泰基金人士认为,钢铁、银行等大公司大幅盈利是可以预见的;目前的市场表现过于悲观,并没有充分考虑一季度企业盈利超预期的可能。